蚂蚁集团发行价格68.8元 发行规模1149.45亿元 全球最大规模IPO即将在A股诞生 2.1万亿市值科技巨头将催生慢牛行情

　　友链网www.linkzhu.com《科创板日报》（北京，记者 高小科）讯，备受关注的蚂蚁两地上市，又确定了诸多信息。

　　10月26日，上交所发布公告称，蚂蚁集团IPO初步询价基本完成：综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 68.80 元/股，总市值2.1万亿元。

　　以此价格计算，A股超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额为1149.45亿元；若A股超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为1321.86亿元。蚂蚁集团公布战略投资者名单和缴款金额情况，共计缴款金额935.31亿元。

　　同时港交所披露信息显示，蚂蚁H股发行价为80港元/股，刨除汇率影响后与A股基本持平。最终，蚂蚁A+H股通过IPO拟筹集约345亿美元。

　　公告还显示，预计A股将于10月29日（T 日）上午九时开始买卖，A股的股份代码为688688。资深投行人士王骥跃向《科创板日报》提供了一份蚂蚁A股上市时间表，10月30日T+1摇号；11月2日T+2缴款；11月3日T+3款到券商，当日转发行人，验资；11月4日T+4，发行结果公告；11月5日T+5，股份登记完成；11月6日T+6，上市公告书；11月9日T+7，上市交易。

　　同时，公告还透露，预期H股将于11月5日（星期四）上午九时正开始买卖，H股将以每手50股H股进行买卖，H股的股份代号为6688。

　　马云前几日参加外滩金融峰会时透露，蚂蚁的发行价格已经确定了，此后猜价行动便开始了。对于68元的发行价，王骥跃告诉《科创板日报》记者，这个价格略高但也正常。

　　他表示，2018年中期那轮融资估值1500亿美元，两年时间到2800亿美元，考虑到从数字金融开始转向数字生活再到数字中国，想象空间还是有的，估值略高但也不算太离谱，二级还能涨一把。

　　豪华投资阵容 覆盖国内外29家顶级投资者

　　蚂蚁此次表示，全国社保基金追加投资70亿元，认购超1亿股蚂蚁新股，成为除阿里集团外认购金额最大的战略投资者。

　　昨天，全国社保基金副理事长陈文辉在外滩金融峰会喊话蚂蚁集团：希望多给一些战配额度，为全国人民多赚点养老钱。蚂蚁集团董事长井贤栋在随后的发言中回应，“非常欢迎社保基金继续投资蚂蚁，做蚂蚁的长期股东”。

　　2015年，在马云的邀请下，社保基金以75亿元人民币入股蚂蚁，认购近7亿股。按蚂蚁A股发行价计算，这笔投资目前价值超过480亿元，五年时间增长近7倍。这笔投资也被称为，”赚老了“。

　　公告中还首次披露了蚂蚁在科创板IPO的战略投资者阵容，覆盖国内外29家顶级投资者，包括顶级主权基金，国内顶尖保险公司、银行、大型国企以及民营企业等，将为A股带来稳定的长线资金。

　　具体看，除了此前披露的阿里巴巴之外，蚂蚁在科创板的战略投资者包括：全国社保基金、中投、加拿大养老金、新加坡政府投资、淡马锡、阿布达比投资局等全球主权基金；国寿、人保、太平、中再、阳光、泰康等保险公司；中石油、招商局、五矿、中远海运等大型国企。此外，交行下属交银国际也是战略投资者。

　　一位资深投行人士向《科创板日报》记者分析，蚂蚁在科创板上市引入增量投资者，有利于扩大科创板的投资者基础。而更多的合格投资者进场，将吸引更多的优质标的在科创板上市，再由成熟机构投资者主导发行定价，最终形成良性循环。

　　此外，阿里巴巴公告还表示，公司认购7.3亿股蚂蚁集团A股股份，按发行价每股人民币68.8元计，认购事项的总对价约502亿元。此次发行后，阿里预期将持有蚂蚁集团约31.8%的股权，或31.2%的股权（若承销商悉数行使选择权认购A股发行及H股发行项下的额外股份）。

　　值得注意的是，蚂蚁在发行安排中为战略投资者设置了比监管要求的12个月更严格的禁售期。除保荐跟投及生态圈战配公募基金以外的战略投资者，需承诺获得的配售股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。这也意味着，上述战略投资者包括全球顶级主权基金和阿里等都要受到该禁售期的约束。

　　营收增速43% 预期市盈率24倍

　　根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测，蚂蚁未来两年（2022年）预期市盈率仅24倍。

　　市盈率是衡量上市公司成长空间的重要参考指标，由市值（估值）除以净利润得出，市盈率相对低则意味着股票价格“便宜”。对未上市公司，业界一般会采用预期市盈率，以便更好反映未来的增长潜力。

　　路演材料显示，蚂蚁集团是全球唯一同时具备超150亿美金收入、超20%营业利润率及超40%收入增长的（拟）上市公司。如此体量对很多传统公司来说意味着终点，而从蚂蚁的增速来看，这还只是它的起点。

　　招股书披露，2020 年 1-9 月蚂蚁集团实现营业收入 1181.91 亿元，同比劲增 43%；毛利润695.49亿元，同比增长74.28%。公司整体毛利率从2019年同期的48.13%增长至2020年1-9月的58.84%，增长强劲。其中，2020年上半年净利润219亿元，半年时间就超过了去年全年。

　　南开大学金融学院教授、中关村互联网金融研究院副院长李全告诉记者，按现在估值算，蚂蚁未来两年预测市盈率仅为20多倍，约等于科创板上市公司发行市盈率平均值的1/3。这一市盈率，相比PayPal、美团等其他新经济公司也较低。

　　全球用户超10亿的互联网、科技公司总共为6家，分别是苹果、微软、谷歌、Facebook、腾讯、蚂蚁，对应的市值分别为2万亿美元、1.66万亿美元、1万亿美元、7575亿美元、6886亿美元、2.1万亿人民币（约3185亿美元）。多位投资者认为，相较于“10亿俱乐部”里的其他几家公司，蚂蚁的市值还有很大的成长空间。

　　高速成长和上行空间让蚂蚁IPO受到市场广泛追捧。参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资账户近1万家，符合资质的配售对象超7000家，接近两倍于科创板平均水平，远高于一般大型项目。全球顶级主权基金中也有六家参与了蚂蚁A股战略配售。

　　科技大公司首次在美国外定价 引全球长线资金入A股

　　蚂蚁定价完成，意味着全球最大规模IPO即将诞生在上海和香港。10月24日，马云在上海外滩金融峰会表示，“这是第一次，科技大公司在纽约以外的地方定价，这是三年前连想都不敢想的，但是今天发生了。”

　　商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育认为，三五年前，中国优秀的互联网公司要上市，只能去美股或者港股。现在，蚂蚁这样的科技巨头上市发生在A股，而不是发生在海外市场，是国家经济和A股逐渐成熟的标志。

　　中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员莫开伟也表示，蚂蚁集团在科创板上市将会给A股带来更多的遐想空间，极大地增强了国内上市公司对国外资本的吸纳力，有效拓宽了资源来源，更利于活跃和繁荣中国市场。

　　蚂蚁的超大规模IPO，也为A股带来了稳定、长期的资金流入。据媒体报道，全球顶级主权基金中，六家参与了蚂蚁A股战略配售，包括阿布扎比投资局、新加坡政府投资公司、加拿大养老基金投资公司、淡马锡等，这意味着全球最优质的的长线资金都借蚂蚁IPO重仓A股。

　　博时消费创新基金基金经理肖瑞瑾表示，美股市值前十的公司中，有7家为科技公司。美股能出现长达十年的牛市，也主要靠这些高成长性的科技公司带动。在重量级金融科技公司的带动下，更多科技公司将登陆科创板，A股也有望迎来慢牛行情。更多在线娱乐体育新闻请进去赶集网址导航www.qganji.com